Populaire berichten

vrijdag 30 december 2011

Mogelijk meer Grieks verlies voor banken

- Maandje na de deal die Griekenland zou moeten redden, wordt er alweer gemeld dat het niet voldoende is. Wie houden ze nou nog voor de gek ?
De noord-europesche belastingbetaler wordt uitverkocht door de politiek en god mag weten waarom. Helaas maakt die belastingbetaler zich meer druk om de verlaging van zijn pensioen, de verhoging van de premie en andere bezuinigingen. Dat dat symptonen zijn van een crisis mede-veroorzaakt door onze "hulp" aan griekenland begrijpen maar weinigen en dus gaat deze soap maar door en door ten koste van de europesche welvaart.


Een afboeking van 50% van de Griekse schuld aan banken en andere private houders van Grieks staatspapier is mogelijk niet voldoende om de Griekse staatsschuld houdbaar te maken.



Dat heeft het Internationaal Monetair Fonds (IMF) volgens persbureau Dow Jones gezegd tegen de Griekse regering. De kans is groot dat de economische raming verder naar beneden worden bijgesteld. De economische groei, in het geval van Griekenland krimp, heeft grote invloed op de houdbaarheid van de schuld.
'Een haircut van 50% is mogelijk niet langer genoeg' om de schuld naar een houdbaar niveau terug te dringen, aldus een van de bronnen van Dow Jones. Volgens een andere IMF-bron is de analyse van de Griekse schuld van oktober 'niet langer valide'.
Schuld onhoudbaar hoog
De Griekse regering onderhandelt al sinds eind oktober met bankenorganisatie IIF (Institute of International Finance). Het is onduidelijk hoeveel voortgang de Grieken en de banken hebben geboekt. Op 26 oktober spraken de Europese regeringsleiders af dat banken een verlies van 50% op hun staatspapier moeten accepteren en dat de Griekse schuld in 2020 moet zijn gereduceerd tot 120% van het bbp.
Na elke inspectie van het IMF, de Europese Centrale Bank en de Europese Commissie in Athene brengt deze trojka een analyse van de houdbaarheid van de schuld uit. Daarin wordt berekend of de Grieken in staat zullen zijn hun schuld af te lossen. In oktober concludeerden de drie instellingen voor het eerst dat de Griekse schuld onhoudbaar hoog is. Voor Nederland en Duitsland was dat aanleiding hun politieke wens om de banken flink te laten meebetalen door te zetten.
Krimp Griekse economie
Die analyse was gebaseerd op de verwachting dat de Griekse economie dit jaar met 5,5% zou krimpen en volgend jaar met 3%. Als die krimp groter uitpakt, dan heeft dat een onmiddellijk gevolg voor de mogelijkheid van de Grieken om de schuld zelf terug te betalen. In dat geval nemen namelijk de belastinginkomsten af en stijgen de uitgaven voor sociale zekerheid. Ook loopt de schuld als percentage van het bruto binnenlands product dan op.
De afschrijving van banken op Grieks staatspapier is onderdeel van een reddingspakket van € 130 mrd voor Griekenland. Het IMF en de eurolanden hebben nog altijd niet bepaald wie welk deel van deze nieuwe lening voor zijn rekening neemt.

woensdag 21 december 2011

Greek debt talks hit trouble as hedge fund walks out

- Is dus nog even afwachten wat de deal gaat worden. 


Reuters) - Talks over restructuring part of Greece's massive public debt ran into trouble on Tuesday as one fund walked away from negotiations, fuelling growing doubts about whether a deal that is crucial to a new bailout agreement can be reached this year.
Vega Asset Management, a Madrid-based fund, resigned from the steering committee representing private creditors negotiating a voluntary restructuring of Greek government bonds, two sources familiar with the situation said.
They said the disagreement stemmed from differences over how to proceed with a voluntary bond swap, although there were no more precise details. Vega, the only fund represented on the steering committee, declined to comment.
Greek Finance Minister Evangelos Venizelos put a brave face on the tense discussions, saying he was confident that negotiators were close to an agreement, but there was much less optimism from bankers who have been following the talks.
"I can't see any deal this year," said one senior banker with knowledge of the discussions.
Banks and funds have been negotiating with the government for weeks over the terms of an agreement under which they would accept a nominal 50 percent discount on their holdings of Greek bonds in return for a mix of cash and new bonds.
The arrangement is intended to cut Greece's debt by 100 billion euros, allowing it to bring its debt from 160 percent of gross domestic product to a still huge but more manageable 120 percent by 2020.
But discussions have been snagged over a series of conditions that will determine the actual cost to be imposed on the banks, including the coupon of the new bond, its maturity and the conditions of any guarantees.
Behind the arcane details, the issue is a pivotal element in a bailout deal that officials hope can prevent Greece from defaulting on its debt and triggering a wider emergency that could spill out of control, potentially threatening the entire euro zone.
One major deadline looms in March when Greece faces a 14.5 billion euro bond redemption and it will need new financing if it is to pay out on the bonds when they mature.
TIME RUNNING SHORT
With time pressing, the International Institute of Finance, the lobby group which is coordinating discussions for the banks, has been pushing for a quick agreement.
"The IIF wants to have a deal as soon as possible, they don't want negotiations to drag on for many weeks. But the Greek state is not ready yet to have substantial discussions about the rate and the maturities," said one banker, who is close to the discussions.
Among issues which remain to be sorted out are the interest coupon and the debt maturity, which will be key to determining the assets' Net Present Value (NPV), a measure that estimates the current value of the bonds' future cash flow.
Banks have complained that Greece wants to impose conditions that would produce a final net present value of 25 percent, which they say is far too low an offer.
Sources close to the talks say Athens has proposed a four percent coupon and a maturity of 30 years on new bonds that would be exchanged as part of a debt swap, while banks are pressing for an eight percent coupon and a maturity of 20 years.
However, while the NPV issue remains blocked, banking sources said that there had been progress on other issues, including whether guarantees for private sector creditors would be treated equally (or "pari passu") with creditors from the public sector.
The source also said it had been agreed that the new bond would be regulated not under Greek law but under English law, which provides for so-called collective action clauses allowing the terms of the bond to be changed after issuance.
Such a clause could be vital to securing an agreement that would bind all creditors to any new payment terms.
Despite the pessimism expressed by bankers, officials in Athens expressed confidence that a deal will be reached with one saying that the initial terms of the so-called Private Sector Involvement (PSI) were likely to be finalized by early January.
Speaking at a conference in the Greek capital, Venizelos also said a deal could be reached in time. "We are close to an agreement, I believe that," he said.
(Additional reporting by Karolina Tagaris, Renee Maltezou and Harry Papachristou in Athens, Lionel Laurent and Christian Plumb in Paris and Steve Slater in London; Writing by James Mackenzie; Editing by Greg Mahlich and Chizu Nomiyama)

dinsdag 20 december 2011

Weinig investeerders voor Grieks privatiseringsplan

- En zo zal de schuld weer blijven stijgen. Als de grieken de stekker eruit trekken dan kunnen ze dit dus doen op onze kosten, zonder ook zelf maar iets van hun bezittingen te hoeven verkopen.

ANTHENE (Dow Jones)--Investeerders lopen vooralsnog niet warm om Griekse activa op te kopen als onderdeel van het privatiseringsplan van het land. Dit bericht de zaken-website Naftemporiki.gr dinsdag op haar website.
De website citeert Kostas Mitropoulos, hoofd van het privatiseringsagentschap Hellenic Republic Assets Development Fund die maandag de Griekse minister van financien Evangelos Venizelos op de hoogte heeft gebracht over de moeilijkheden om aan de doelstellingen van het plan te voldoen.
"Het hoofd van het agentschap heeft de minister uitgelegd dat het bijna onmogelijk is tegemoet te komen aan de verwachtingen van de schuldeisers (van Griekenland)", aldus de website.
Griekenland moet in 2012 voor zo'n EUR9,3 miljard aan activa verkopen aan private investeerders, Mitropoulos stelt echter dat de opbrengsten in 2012 niet hoger zullen liggen dan tussen de EUR4,6 en EUR4,7 miljard, zo'n 2.2% van het bruto binnenlands product van het land.
Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) gaf vorige week in een rapport al aan dat het privatiseringsplan van EUR50 miljard uitgesteld wordt tot 2017 vanwege de instabiliteit op de markten en binnen de bankensector.
Door Stelios Bouras. Vertaald en bewerkt door Marleen Groen; Dow Jones Nieuwsdienst; +3120-5715200; marleen.groen@dowjones.com

vrijdag 16 december 2011

Grieken verwachten toch faillissement

- zelfs de grieken zelf begrijpen het. Alleen de Jager nog niet.


Grieken verwachten toch faillissement

Gepubliceerd op 16 dec 2011 om 10:15 | Views: 1.513
ATHENE (AFN) - Een meerderheid van de Grieken verwacht dat hun land, ondanks miljardensteun en een hervormingsprogramma, failliet zal gaan. Meer dan 65 procent van de 2000 mensen die zijn ondervraagd, denkt niet dat Griekenland de schuldencrisis te boven zal komen.
Tegelijkertijd blijkt de nieuwe regering van premier Lucas Papademos op weinig steun van de bevolking te kunnen rekenen. Circa 55 procent liet weten dat de regering van nationale eenheid die Papademos begin november vormde ,,net zo slecht'' is als verwacht of zelfs ,,slechter''.
Van de mensen die aan het onderzoek meededen zei ruim 47 procent op dit moment zonder werk te zitten

donderdag 15 december 2011

ABN Amro kan fluiten naar ruim 600 miljoen aan leningen Griekse bedrijven

De vraag is dus hoe hoog die staatsschuld werkelijk is. Immers de staat heeft dus ook nog eens al die leningen gegarandeerd. Zou me niks verbazen als daar volgend jaar nog heel wat garanties bij gaan komen.
Dus niet alleen de staat zelf is failliet, ook veel staatsbedrijven zijn al failliet.
Waar is de EU mee bezig om dit allemaal in stand te houden ????


ABN Amro heeft zich in Griekenland flink in de nesten gewerkt. De bank heeft minstens 450 miljoen euro geleend aan de Griekse Spoorwegen (OSE) en 160 miljoen euro aan het Atheense stadsvervoerbedrijf OASA. Deze staatsbedrijven zijn technisch failliet en zijn niet in staat de leningen terug te betalen.
Dat blijkt uit Griekse jaarverslagen en documenten van het Griekse ministerie van Financiën. De aflossingsvrije leningen zijn, toen ze werden afgesloten, gegarandeerd door de Griekse staat. Dat betekent dat de Griekse regering de schulden van de ov-bedrijven moet afbetalen als ze in gebreke blijven.

Zover is het inderdaad gekomen. Omdat de Griekse staat ook geen geld heeft, kan zij de leningen van het in 2008 genationaliseerde ABN Amro alleen aflossen zolang Griekenland noodhulp krijgt.

Van de 8 miljard euro die het IMF en de Europese Unie onlangs naar Griekenland overmaakten, is 180 miljoen euro linea recta naar ABN Amro gegaan. Busmaatschappij OASA moest namelijk op 9 december, de dag van de eurotop, een ABN Amro-lening ter hoogte van dat bedrag aflossen. Een zegsman van de bank bevestigt dat er in december een aflossing op de Griekse leningen is gedaan.

ABN Amro heeft na deze aflossing nog ongeveer 1,2 miljard euro bij Griekse staatsbedrijven uitstaan. De bank nam in het derde kwartaal een voorziening van 500 miljoen euro op die kredieten. De bank verwacht dus dat een groot deel van de leningen oninbaar zal blijken.

Voor die aanname is genoeg aanleiding. De ABN Amro-lening aan de Griekse Spoorwegorganisatie OSE is in een zwart gat gezogen. OSE is een van de zwaarste molenstenen om de nek van de Griekse overheid.

Volgens het recentste jaarverslag leed OSE in 2010 bijna 3 miljoen euro verlies per dag. De schuldenlast van het bedrijf bedraagt 10 miljard euro, ofwel 5 procent van het Griekse bbp. Met een negatief eigen vermogen van 3,4 miljard euro is het spoorwegbedrijf boekhoudkundig gezien bankroet. Alle verliezen en schulden van OSE komen daarom voor rekening van de Griekse staatskas.

OASA, een conglomeraat van bus-, tram- en metrovervoerders in Athene en Piraeus, is er al even belabberd aan toe. De cijfers over 2010: 472 miljoen euro verlies, een schuld van 2,1 miljard euro en een negatief vermogen van ruim 4 miljard euro

woensdag 14 december 2011

Grieks begrotingstekort 2011 omhoog naar 10%

- Geloof dat enig commentaar hierbij niet eens nodig is. Een tekort van 10% ! Wij moeten waarschijnlijk een extra 10 mld bezuinigen bovenop de 18 mld die we al bezuinigen vanwege een tekort van in de 4%. Nee, dat gaat wat worden in griekenland ! Snap jij het, snap ik het.

LONDON (Dow Jones)--Het begrotingstekort van Griekenland in 2011 wordt opnieuw hoger ingeschat, op ongeveer 10% van het bruto binnenlands product (bbp), in plaats van de al eerder opwaarts bijgestelde vorige raming van 9%.



Dat maakt een hooggeplaatste regeringsfunctionaris woensdag bekend.
De Griekse economie zal dit jaar met 6% krimpen, in plaats van de eerder verwachte 5,5%.
Ook voor 2012 zijn de vooruitzichten somber. Verwacht wordt dat het Griekse bbp volgend jaar met nog eens 2,8% zal afnemen. "In 2012 zullen we voor het vijfde opeenvolgende jaar in een recessie zitten en het is twijfelachtig of we in 2013 weer zullen groeien", zegt de regeringsfunctionaris, die op de hoogte is van de economische planning van de regering. "Er is geen groei, de banken willen niet uitlenen, de werkloosheid stijgt en mensen geven alleen geld uit aan voedsel."
Ondanks de bezuinigingen die het land al bijna twee jaar probeert door te voeren en streng toezicht door de zogenaamde trojka van de Europese Commissie (EC), het Internationaal Monetair Fonds (IMF) en de Europese Centrale Bank (ECB) - kan Griekenland maar moeilijk voldoen aan de afspraken om hun schulden te reduceren. Volgens de functionaris komt dit doordat het innen van belastingen moeizaam verloopt, omdat veel mensen een hogere belasting niet kunnen betalen. Griekenland kreeg vorig jaar een steunfaciliteit van EUR110 miljard van haar mede-lidstaten in de Europese Unie (EU) en het IMF, onder de voorwaarde dat het land structurele economische hervormingen zou doorvoeren om de hoge staatsschuld, van zo'n 160% van het bbp, terug te dringen.
Het IMF verklaarde dinsdag al dat het voor Griekenland in 2012 een negatieve groei van 3% verwacht, waarna er in 2013 wellicht magere groei op zal treden.
Door Costas Paris. Vertaald en bewerkt door Marleen Groen; Dow Jones Nieuwsdienst; +3120-5715200; marleen.groen@dowjones.com

donderdag 8 december 2011

'Griekse ambtenaren niet weg te krijgen'

- Vandaag weer 2 berichten over de hopeloze situatie in Griekenland. Hoe de Jager kan blijven volhouden dat we onze centen gaan terugzien is natuurlijk belachelijk. Het is schandalig hoe we leugens als dit normaal vinden en accepteren. Het gaat om belangen en die zijn belangrijker dan de waarheid en onze belastingcenten.


ATHENE (AFN) - Een Grieks plan om het aantal ambtenaren en de bureaucratie in het land terug te brengen lijkt te mislukken. De overheid deed eerder de belofte om 30.000 overheidsbanen te schrappen tegen eind 2011 om in aanmerking te komen voor noodleningen van de EU en het IMF. Tot nu toe zijn er echter nog geen 5000 ambtenaren vertrokken, meldde het Griekse dagblad Ta Nea donderdag.
Daar komt bovenop dat van de nog geen 5000 ambtenaren die wel vertrekken, er bijna 4000 hun ontslag hebben ingediend om met vervroegd pensioen te kunnen. Dat zou de staat bijna twee keer zo veel kosten.
Minstens drie van de Griekse ministeries, waaronder defensie, zorg en financiën, en de helft van alle gemeentes in het land zijn er niet in geslaagd om voldoende informatie te verschaffen over het schrappen van banen. ,,Of ze kunnen het niet, of ze willen het niet'', schrijft de Griekse krant.
Griekenland heeft naar schatting circa 800.000 ambtenaren op een populatie van 11 miljoen.

Griekse productie stort ineen


ATHENE (AFN) - De industriële productie in Griekenland is in oktober met ruim 12 procent gedaald. De dienstverlenende sector heeft 11,9 procent minder omzet gedraaid. Dat blijkt uit cijfers die donderdag vrij zijn gegeven door de Griekse autoriteiten.
In de maanden daarvoor was de daling minder sterk, met een afname van de productie met 1,7 procent in september en circa 11 procent in augustus.
De inflatie in het noodlijdende land is intussen ook licht gedaald. De geldontwaarding bedroeg 2,9 procent in november, tegen 3 procent in oktober en 3,1 procent in september.


maandag 5 december 2011

'Afwaardering Grieks bezit vreselijke fout'

NO SHIT SHERLOCK !

Een bevestiging van wat ik een maand geleden poste:
http://geengeldnaargriekenland.blogspot.com/2011/11/rente-italiaans-staatspapier-bereikt.html


NICOSIA (AFN) - Het was een ,,vreselijke fout'' om banken te vragen een verlies van 50 procent te nemen op hun Griekse bezittingen. Dat zei ECB-bestuurder Athanasios Orphanides maandag. Hij is ook president van de centrale bank van Cyprus.
In eerste instantie werd een zogeheten haircut van 21 procent op de waarde van Griekse staatsobligaties afgesproken in juli, maar al snel werd duidelijk dat de banken een groter verlies moesten nemen om de Griekse economie een kans op herstel te bieden. In oktober werd een haircut van 50 procent afgesproken.
,,Door de gedwongen waardevermindering van de staatsobligaties is het vertrouwen in alle staatsobligaties aangetast. Dat is de voornaamste reden dat we een probleem hebben'', aldus de Cyprioot. Het ,,tragische besluit'' van een grotere haircut heeft er volgens Orphanides toe geleid dat de rentes op staatsobligaties in de afgelopen weken zijn opgelopen tot recordhoogtes.